Zunächst die Preistrendanalyse
Im ersten Quartal 2021 war der Preistrend für Graphitelektroden in China stark, was vor allem auf die hohen Rohstoffpreise zurückzuführen war, die einen kontinuierlichen Anstieg der Graphitelektrodenpreise begünstigten. Hinzu kamen der Produktionsdruck der Unternehmen, die hohe Preisbereitschaft des Marktes und das knappe Angebot an Rohstoffen für kleine und mittlere Spezifikationen, was insgesamt zu einem Anstieg der Graphitelektrodenpreise beitrug.
Der chinesische Markt für Graphitelektroden stabilisierte sich im zweiten Quartal nach einem rasanten Aufwärtstrend. Dieser Anstieg ist vor allem auf den April zurückzuführen, als die Stahlwerke eine neue Ausschreibungsrunde starteten und die nachgelagerten Elektrostahlwerke mit hohen Gewinnen und einem starken Produktionsanstieg eine gute Nachfrage nach Graphitelektroden verzeichneten. Gleichzeitig führte der duale Energieverbrauch in der Inneren Mongolei zu einem knappen Graphitangebot und damit zu einem geringeren Angebot an Graphitelektroden, was den Preisdruck auf Graphitelektroden verstärkte. Von Mai bis Juni fielen jedoch die Rohstoffpreise für Petrolkoks, was in Verbindung mit einer dämpfenden Nachfrage in den nachgelagerten Bereichen zu einem schwachen Preisanstieg für Graphitelektroden führte.
Im dritten Quartal war der Preis für Graphitelektroden in China stabil und niedrig. Die traditionell saisonbedingte Nachfrageschwäche in Verbindung mit einem hohen Angebot führte zu einem Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage und damit zu einem Preisrückgang. Die Rohstoffpreise stiegen jedoch weiter an, was den Preis für Graphitelektroden zusätzlich belastete. Einige Hersteller von Graphitelektroden räumten jedoch schnell ihre Lagerbestände und sicherten sich so Liquidität, was zu Beginn und am Ende des dritten Quartals zu einem Preisrückgang führte.
Im vierten Quartal stiegen die Rohstoffpreise aufgrund von Produktions- und Strombeschränkungen im Inland weiter an. Besonders schwefelarmer Ölkoks und Asphalt verteuerten sich deutlich. Hohe Strompreise, ein knappes Graphitangebot und hohe Preise in der Inneren Mongolei und anderen Regionen trieben die Preise für Graphitelektroden in China in die Höhe. Obwohl Produktions- und Strombeschränkungen die Graphitelektrodenhersteller beeinträchtigten, führte dies zu niedrigen Gewinnmargen in der nachgelagerten Elektrostahlindustrie und einem Rückgang der Marktnachfrage. Das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage führte zu stärkeren Preisrückgängen. Da die Nachfrage fehlte und nur die Kosten den Preisanstieg trieben, fehlte es an einer stabilen Grundlage. Kurzfristige Preisrückgänge sind daher zu einem gelegentlichen, normalen Phänomen geworden.
Insgesamt war der chinesische Markt für Graphitelektroden im Jahr 2021 von starken Schwankungen geprägt. Einerseits beeinflussten die Rohstoffpreise die Kosten für Graphitelektroden, andererseits wirkten sich die Inbetriebnahme und die Gewinne von Elektrostahlwerken maßgeblich auf die Preise aus. Unabhängig vom Angebot wurden die Preisschwankungen im gesamten Jahr 2021 durch die Rohstoffkosten und die Nachfrage in nachgelagerten Produktionsstätten bestimmt.
II. Kosten- und Gewinnanalyse
Aus der Kostenanalyse für ultrahochfeste Graphitelektroden geht hervor, dass beispielsweise in Jiangsu für ultrahochfeste Graphitelektroden der Klasse 500 im zweiten Quartal im Mai ein Gewinn von 5229 Yuan/Tonne erzielt wurde, während der niedrigste Wert im dritten Quartal im September bei 1008 Yuan/Tonne lag. Aus Sicht des Marktes im Jahr 2021 wird für Hochleistungsgraphitelektroden in den meisten Zeiträumen eine positive Entwicklung beobachtet. Im Vergleich zu 2018-2020 befindet sich die chinesische Graphitelektrodenindustrie im Wesentlichen in einer Phase einer günstigen Entwicklung.
Laut den Finanzergebnissen von Fangda Carbon für die ersten drei Quartale 2021 betrug die Gewinnwachstumsrate im ersten Quartal 71,91 %, im zweiten Quartal 205,38 % und im dritten Quartal 83,85 %. Auch das zweite Quartal 2021 war von einem rasanten Gewinnwachstum geprägt.
Drittens, Bedarfsanalyse
(1) Ausländische Aspekte
Chinas Gesamtexporte von Graphitelektroden werden 2021 voraussichtlich 400.000 Tonnen erreichen, ein Anstieg von 19,55 % gegenüber dem Vorjahr und damit ein Übertreffen des Niveaus von 2020. Von Januar bis November wurden bereits 391.200 Tonnen exportiert. Die positive Entwicklung im Jahr 2021 ist hauptsächlich auf die stabile Lage im Zusammenhang mit der inländischen Pandemie zurückzuführen. Dank einer besseren Organisation der Produktionsprozesse konnte das Exportvolumen gesteigert werden.
Im Jahr 2021 war der allgemeine Trend bei Chinas Graphitelektrodenexporten stark. Seit dem Ausbruch der globalen Wirtschaftskrise zeigte sich im Vergleich zum Markt von 2021 und 2019 ein starker Kontrast. 2019 konzentrierten sich Chinas Graphitelektrodenexporte hauptsächlich auf den Zeitraum März bis September, wobei die Graphitelektrodenexporte von März bis Juli zunahmen und die Exporte von März bis September 66,84 % der jährlichen Exporte ausmachten. Im Jahr 2021 waren die Exporte stabil und schwach, mit einem starken Wachstum zwischen März und November, wobei die Gesamtexporte in jedem Quartal in etwa gleich hoch waren.
(2) Inlandsnachfrage
Relevante Institutionen veröffentlichten: Im Jahr 2021 betrug Chinas Rohstahlproduktion 1,040 Milliarden Tonnen, ein Rückgang von 2,3 % gegenüber dem Vorjahr; Chinas Nachfrage nach Graphitelektroden betrug 607.400 Tonnen; für 2021 wird erwartet, dass Chinas Graphitelektrodenproduktion 1,2 Millionen Tonnen übersteigen wird.
Aufgrund der aktuellen Inlands- und Auslandsnachfrage herrscht in China ein Überangebot an Graphitelektroden. Dies hat indirekt dazu geführt, dass der aktuelle Preis für inländische Graphitelektroden nur schwer wieder das Niveau hoher Gewinne erreichen wird.
Ausblick auf den Inlandsmarkt für Graphitelektroden im Jahr 2022
Produktion: Im Januar und Februar hielten die wichtigsten Graphitelektrodenhersteller ihre Produktion im Normalbetrieb aufrecht, doch mit dem Herannahen der winterlichen Umweltschutzmaßnahmen werden in der Inneren Mongolei, Shanxi, Hebei, Henan, Shandong, Liaoning und anderen Regionen im Januar Produktionsrückgänge zu verzeichnen sein, der Markt wird sich voraussichtlich auf einem niedrigen Niveau einpendeln, und nach März wird das Angebot an Graphitelektroden insgesamt knapp sein.
Die Lagerbestände im vierten Quartal 2021 blieben weit hinter den Erwartungen zurück, die Nachfrage auf den ausländischen Märkten brach erneut aus, die Lagerreserven zum Jahreswechsel waren nicht stark, und die Graphitelektrodenhersteller häuften Lagerbestände an. Obwohl einige Unternehmen Kapitalabbauverkäufe beschleunigten, erholte sich die nachgelagerte Nachfrage nicht deutlich, und der unlautere Wettbewerb auf dem Markt verschärfte sich. Die Lagerbestände waren zwar nicht hoch, aber die Erwartungen waren deutlich höher.
Die Nachfrage nach Graphitelektroden in China spiegelt sich hauptsächlich im Stahlmarkt, im Exportmarkt sowie im Metall- und Siliziummarkt wider. Eisen- und Stahlmarkt: Der Stahlmarkt startete schwach in den Februar. Die großen Stahlwerke verfügen über hohe Lagerbestände an Graphitelektroden, während die Elektrostahlwerke ihre Produktion bereits aufgenommen haben oder allgemein im Betrieb sind. Kurzfristig ist die Beschaffungsbereitschaft der Stahlwerke insgesamt gering, sodass die Nachfrage aus nachgelagerten Bereichen den Graphitelektrodenmarkt kurzfristig kaum beeinflusst. Siliziummarkt: Die Siliziumindustrie befindet sich noch in der Flaute. Kurzfristig setzt sich der schwache Start ins neue Jahr für die Metall- und Siliziumindustrie fort, und die Nachfrage nach Graphitelektroden bleibt bis zum Jahresende stabil und schwach.
Im Exportbereich bleiben die Schiffsfrachtkosten hoch, und Experten gehen davon aus, dass die Frachtraten noch eine Weile hoch bleiben werden, mit einer möglichen Entspannung im Jahr 2022. Darüber hinaus herrschte 2021 weltweit Hafenstau. In Europa und Ostasien beispielsweise betrug die durchschnittliche Verzögerung 18 Tage, 20 % mehr als zuvor, was zu höheren Transportkosten führte. Die EU hat eine Antidumpinguntersuchung gegen chinesische Graphitelektroden eingeleitet.
Veröffentlichungsdatum: 10. Januar 2022