Marktübersicht: Von Januar bis Oktober 2022 zeigte der chinesische Petrolkoksmarkt insgesamt eine gute Performance. Der Preis für Petrolkoks folgte einem Trend von „steigend – fallend – stabil“. Gestützt auf die Nachfrage in nachgelagerten Bereichen sank der Preis in der zweiten Phase, erreichte aber weiterhin ein historisches Hoch. Das Angebot an Petrolkoks stieg 2022 gegenüber dem Vorquartal leicht an. Aufgrund der Auswirkungen der Olympischen Winterspiele, der stark gestiegenen internationalen Rohölpreise und der Maßnahmen zur Eindämmung der Pandemie reduzierten die Raffinerien ihre Produktion im ersten Quartal jedoch vorzeitig. Im zweiten Quartal erholte sich die Produktion allmählich, während die Importe von Petrolkoks stark zunahmen und das Angebot an mittel- und hochschwefelhaltigem Koks stieg. Das Angebot an niedrigschwefelhaltigem Koks blieb hingegen weiterhin knapp. Die Produktion von elektrolytischem Aluminium im Unterlauf des Flusses verzeichnete im Allgemeinen ein Wachstum. Stromausfälle in Sichuan, Yunnan und anderen Regionen führten zu Produktionsrückgängen, wodurch sich der Aluminiumpreis insgesamt stabilisierte. Die schwache Nachfrage nach Aufkohlungsmitteln und Graphitelektroden sowie die stark gestiegene Nachfrage nach Anodenmaterialien haben zu Preisunterschieden bei mittel- und niedrigschwefelhaltigem Petrolkoks in den jeweiligen Regionen geführt. Brennstoff-Petrolkoks ist stark vom internationalen Markt beeinflusst. Der Preis für hochschwefelhaltigen Koks, der in der Zementindustrie und anderen Branchen verwendet wird, stagniert seit Langem. Die Importe von hochschwefelhaltigem Brennstoffkoks aus Saudi-Arabien und den USA sind zwar zurückgegangen, wurden aber durch hohe Importmengen von venezolanischem Petrolkoks kompensiert.
Kursentwicklung
I. Mittel- und hochschwefelhaltiger Petrolkoks: Von Januar bis Oktober 2022 zeigte der Marktpreis für Petrolkoks in China einen allgemeinen Trend von „steigend – fallend – stabil“. Am 19. Oktober lag der Referenzpreis für Petrolkoks bei 4581 Yuan/Tonne, ein Anstieg von 63,08 % gegenüber Jahresbeginn. Von Januar bis April stiegen die Raffineriekosten aufgrund verschiedener Faktoren, wie Produktionsbeschränkungen während der Olympischen Winterspiele, Transportbeschränkungen infolge der Pandemiebekämpfung und stark gestiegener globaler Energiepreise infolge der Russland-Ukraine-Krise. Infolgedessen reduzierten viele Raffinerien ihre Produktion in den Kokereien, und einige Raffinerien stellten Wartungsarbeiten vorzeitig ein. Dadurch sank das Marktangebot deutlich, und die Kokspreise stiegen erheblich. Darüber hinaus produzierten einige Raffinerien entlang der Flüsse schwefelhaltigen Petrolkoks in geringer Menge, was zu einem allmählichen Preisanstieg führte. Seit Mai haben die stillgelegten und produktionsreduzierten Kokereien die Produktion schrittweise wieder aufgenommen. Um Kosten zu senken, haben einige Raffinerien jedoch Rohöl zu niedrigen Preisen bezogen. Infolgedessen hat sich der Gesamtpreis für Petrolkoks am Markt verschlechtert, und große Mengen importierten Petrolkoksses sind in den Häfen eingetroffen. Hauptsächlich wird mittel- bis hochschwefelhaltiger Petrolkoks aus Venezuela, den USA, Russland, Kanada und anderen Ländern importiert. Der Vanadiumgehalt liegt dabei hauptsächlich bei 500 ppm. Die nachgelagerte Aluminiumindustrie hat die Spurenelemente sukzessive kontrolliert, wodurch der Preis für vanadiumreichen Petrolkoks (über 500 ppm) stark gefallen ist und sich die Preisdifferenz zwischen vanadiumarmem und vanadiumreichem Petrolkoks allmählich vergrößert hat. Seit Juni, mit dem weiteren Preisverfall, sind nachgelagerte Unternehmen der Kohlenstoffindustrie verstärkt auf den Markt gekommen, um Petrolkoks zu kaufen. Da der Preis für Rohpetrolkoks jedoch in diesem Jahr lange Zeit hoch geblieben ist, ist der Kostendruck im nachgelagerten Bereich größer, und die meisten kaufen auf Anfrage ein, und der Preis für mittel- und hochschwefelhaltigen Petrolkoks unterliegt weiterhin starken Schwankungen.
II. Schwefelarmer Petrolkoks: Von Januar bis Juni wurde die Kapazität für Anodenmaterialien erweitert, die Marktnachfrage stieg stark an und der Bedarf an schwefelarmem Petrolkoks nahm deutlich zu. Im April blieb der Preis für schwefelarmen Petrolkoks aufgrund der erwarteten Wartungsarbeiten an der CNOOC-Raffinerie weiterhin hoch. Ab Juli führten die Stromrationierung für Hochtemperaturkraftwerke, die schwache Marktlage der nachgelagerten Stahlwerke, Produktionskürzungen und -ausfälle sowie weitere Produktionskürzungen und -ausfälle in der nachgelagerten Graphitwerksbranche zu einem Preisverfall. Die negativen Marktbedingungen für schwefelarmen Petrolkoks schwefelarmer Petrolkoks dämpften die Preisstützung erheblich. Im September, kurz nacheinander mit dem Nationalfeiertag und dem Mondfest, stützten die Lagerbestände der nachgelagerten Unternehmen den Preis für schwefelarmen Petrolkoks leicht. Mit dem bevorstehenden 20. Mai 2020 nahmen die nachgelagerten Unternehmen die Waren jedoch vorsichtig entgegen, sodass sich der Preis für schwefelarmen Petrolkoks stabilisierte und sich teilweise anpasste.
Im Hinblick auf Brennstoffkoks werden die globalen Energiepreise im Jahr 2022 stark ansteigen und die externen Preise über einen längeren Zeitraum hoch und volatil bleiben. Die langfristigen Kosten für hochschwefelhaltigen Pelletkoks werden sich umkehren, die Importe von hochschwefelhaltigem Brennstoffkoks aus Saudi-Arabien und den USA werden sinken, und der Preis für venezolanischen Petrolkoks wird relativ niedrig sein, sodass Importe den Markt ergänzen werden. Der Preis für niedrigschwefelhaltigen Pelletkoks ist hoch, und der Nachfrageindikator für Petrolkoks auf dem Glasbrennstoffmarkt wurde angepasst.
Die Angebotsseite
1. Die Kapazität der Delayed-Coking-Anlagen stieg von Januar bis Oktober 2022 leicht an. Der Kapazitätszuwachs konzentrierte sich auf den September, als eine Kokereianlage mit einer Kapazität von 500.000 Tonnen pro Jahr in Shandong stillgelegt und eine Kokereianlage mit einer Kapazität von 1,2 Millionen Tonnen pro Jahr in Nordwestchina in Betrieb genommen wurde.
II. Chinas Petrolkoksproduktion stieg im Zeitraum Januar bis September 2022 um 2,13 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Eigenverbrauch belief sich auf 2.773.600 Tonnen, ein Anstieg von 14,88 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2021. Dieser Anstieg ist hauptsächlich auf die Inbetriebnahme zweier neuer Kokereien in Shandong im Juni bzw. November 2021 zurückzuführen. Das Angebot an Petrolkoks auf dem Markt erhöhte sich deutlich. Der Produktionsanstieg betraf jedoch im gesamten Jahr vor allem mittel- und hochschwefelhaltigen Petrolkoks, was vor allem auf die stark gestiegenen Rohölpreise und die erhöhten Raffineriekosten zurückzuführen ist. Einige Raffinerien nutzen Rohöl niedriger Preise, um Kosten zu senken. Dabei fällt Petrolkoks als Nebenprodukt der Kokerei an, was indirekt zu einer Verschlechterung des Gesamtindex des Petrolkoksmarktes führt. Laut Statistiken von Yinfu stieg die Produktion von mittel- und hochschwefelhaltigem Petrolkoks im Zeitraum Januar bis September 2022 um 2,38 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum.
III. Die Importmenge von Petrolkoks belief sich von Januar bis August 2022 auf 9,1273 Millionen Tonnen, ein Anstieg von 5,16 % gegenüber dem Vorjahr. Laut Bacuan Yinfu wird ein weiterer Anstieg der Importmenge von September bis Jahresende erwartet, und auch das Angebot an importiertem Petrolkoks dürfte weiter steigen.
Nachfrageseite
I. Im Hinblick auf den Markt für Aluminiumkohlenstoff schwankte der Preis für elektrolytisches Aluminium am Ende der Wertschöpfungskette zwischen 18.000 und 19.000 Yuan/Tonne, und der Gesamtgewinn der elektrolytischen Aluminiumindustrie ist weiterhin vorhanden. Der nachgelagerte Markt für Aluminiumkohlenstoff befindet sich auf einem langfristig hohen Niveau, und die Nachfrage nach Petrolkoks ist insgesamt gut. Allerdings unterliegt er dem Verkaufsmodell der monatlichen Preisanpassung in Verbindung mit dem anhaltend hohen Preis für Rohpetrolkoks, was zu einem erhöhten Kostendruck und einer überwiegend bedarfsorientierten Beschaffung führt.
Der nachgelagerte Markt für Graphitelektroden ist hauptsächlich bedarfsorientiert. Aufgrund der hohen Temperaturen reduzierten oder stellten einige Stahlwerke von Juli bis August ihre Produktion ein. Dies führte zu einer geringeren Nachfrage nach Graphitelektroden auf der Angebotsseite. Die Nachfrage nach Aufkohlungsmitteln ist stabil; der Staat fördert die Entwicklung der neuen Energiewirtschaft nachdrücklich. Die Produktionskapazitäten für Anodenmaterialien haben sich rasant erweitert, und die Nachfrage nach Petrolkoks ist deutlich gestiegen. Um Kosten zu sparen, haben einige Unternehmen neue Verfahren entwickelt, bei denen sie schwefelarmen Petrolkoks durch mittel- bis hochschwefelhaltigen Petrolkoks ersetzen und so die Kosten senken.
III. Im Hinblick auf Brennstoffkoks ist der globale Energiepreis im Jahr 2022 stark angestiegen, die externen Preise waren lange Zeit hoch und volatil, die langfristigen Kosten für hochschwefelhaltigen Pelletkoks haben sich umgekehrt, und die Marktentwicklung ist durchschnittlich, während der Markt für mittel- und niedrigschwefelhaltigen Pelletkoks stabil ist.
Zukunftsmarktprognose
1. Hinsichtlich der Versorgung mit Petrolkoks wird mit einem weiteren Anstieg des Marktangebots gerechnet, da die Kapazitäten neu errichteter Kokereien sukzessive in Betrieb genommen werden. Es wird erwartet, dass mittel- und hochschwefelhaltiger Petrolkoks den Markt dominieren wird, jedoch größtenteils für den Eigenbedarf bestimmt sein dürfte und somit nur eine begrenzte Ergänzung des Angebots darstellt. Die Nachfrage inländischer Unternehmen nach Petrolkoks wird weiter steigen, und die Importmenge dürfte entsprechend zunehmen.
2. Aus Sicht der nachgelagerten Nachfrage prognostiziert Bachuan Yinfu, dass die Nachfrage nach Petrolkoks in der nachgelagerten Industrie bis Ende 2022 und 2023 weiter steigen wird. Aufgrund internationaler Spannungen und der daraus resultierenden Produktionskürzungen Saudi-Arabiens und der OPEC wird ein anhaltend hoher Rohölpreis erwartet, wodurch das Kostensegment gut gestützt wird. Die Produktion von elektrolytischem Aluminium in der nachgelagerten Industrie dürfte weiter zunehmen, und die Gesamtnachfrage nach Petrolkoks in der Industrie dürfte weiterhin steigen. Die Investitionen in den Anodenmaterialmarkt verzeichnen ein rasantes Wachstum, was die Nachfrage nach Petrolkoks voraussichtlich weiter ankurbeln wird. Der Kohlepreis dürfte sich unter dem Einfluss der nationalen makroökonomischen Politik in einem kontrollierbaren Rahmen bewegen. Die Marktnachfrage in den Bereichen Glas, Zement, Kraftwerke, Elektroden und Aufkohlungsmittel dürfte sich durchschnittlich entwickeln.
3. Die Maßnahmen zur Epidemieprävention und -bekämpfung werden voraussichtlich in einigen Bereichen weiterhin erhebliche Auswirkungen haben, insbesondere im Hinblick auf die Einschränkung des Autoverkehrs. Auch die kombinierten Maßnahmen zur Stromrationierung und Energieverbrauchskontrolle werden voraussichtlich in einigen Bereichen noch spürbar sein, die Gesamtauswirkungen auf den Markt dürften jedoch begrenzt sein.
Insgesamt wird erwartet, dass die Preise für Petrolkoks Ende 2022 und im Jahr 2023 weiterhin hoch und volatil bleiben werden. Die voraussichtliche Preisspanne für Petrolkoks liegt bei 6.000–8.000 Yuan/Tonne für schwefelarmen Koks (ca. 0,5 % Schwefel), 3.400–5.500 Yuan/Tonne für mittelschwefelreichen Koks (ca. 3,0 % Schwefel, Vanadiumgehalt unter 500) und 2.500–4.000 Yuan/Tonne für mittelschwefelreichen Koks (ca. 3,0 % Schwefel, Vanadiumgehalt über 500). Der Preis für hochschwefelreichen Koks (ca. 4,5 % Schwefel) wird voraussichtlich zwischen 2.000 und 3.200 Yuan/Tonne liegen.
Veröffentlichungsdatum: 14. November 2022